La mayoría de proyectos empresariales basados en la Innovación suelen carecer de financiación para desarrollarse por si mismos es por tanto necesario acudir a financiación ajena para poderlos materializar.
Estos mismos proyectos suelen estar fundamentados en la "intuición" del emprendedor. La "intuición" es un conocimiento evidente para el que la posee que no está fundamentado ni en el razonamiento ni en la deducción. Por tanto si el emprendedor necesita financiación de terceros como inversores privados o capital riesgo (he eliminado la financiación bancaria por razones obvias, entre otras cosas porque "innovación" es un termino antagónico a "garantías") necesitará dotar a su "intuición" de elementos que añadan objetividad, razonamiento y deducción para minimizar las incertidumbres que genera la sola "intuición" para conseguir hacer menos arriesgado el invertir en su proyecto.
Es de todos conocido que en décadas de bonanza económica la administración no ha destinado ni un euro a fomentar ni a cultivar el espíritu emprendedor, al parecer era mas rentable fomentar el amiguismo y las corruptelas entre políticos de todos los colores las administraciones locales y la banca lo que nos ha llevado a la actual situación de crisis, y que paradójica mente ahora tenemos que solucionar los emprendedores (al parecer ahora que la situación social y económica es caótica, ahora si que hay que apoyar a los emprendedores, aunque esta ayuda solo sea de "boquilla" ya que de momento siguen sin destinar ni un euro al empredimiento)
Independientemente de la situación económica actual hay otra situación paradójica en el paradigma economía / emprendimiento y es que la mayoría de inversores privados y "family offices" que antaño invertían sus excesos de liquidez en los mercados organizados y en el sector inmobiliario, actualmente tienen esos mismos excesos de liquidez ociosos por razones obvias de menor rendimiento que actualmente ofrecen los sectores mencionados y que, ahora, destinan frecuentemente a proyectos de innovación que ofrezcan las rentabilidades que otrora conseguían por otros caminos.
Ahora bien, para conseguir que esos excesos de liquidez lleguen a nuestros proyectos, éstos tienen que ofrecer un análisis objetivo para reducir en lo posible las incertidumbres que genera una operación de capital riesgo al posible inversor, si bien es cierto que hay una "trampa" en la denominación de "capital riesgo" (debería de denominarse "capital seguridad") no es menos cierto que estos inversores (entre los que me encuentro en algún proyecto) invierten sus dineros sin ninguna otra garantía que la que ofrece el propio Plan de Negocio y la viabilidad objetiva del mismo, es por esta razón por la que siempre habrá que ofrecer un escenario de seguridad y objetividad en el análisis de todos los datos para poder generar la confianza indispensable para conseguir la tan necesitada financiación.
Yo, que personalmente invierto actualmente en algún que otro proyecto, he levantado en los últimos años mas de 4,5 M € de fondos de Capital Riesgo y de Inversores Privados para financiar proyectos de Innovación, algunos puramente tecnológicos y otros en sectores tradicionales. Mi blog pretende ser un instrumento de ayuda para que otros, como yo, puedan finalmente materializar sus proyectos a partir de la financiación de terceros.
La sociedad actual está tremendamente necesitada de emprendimiento y los inversores están necesitados de proyectos en los que invertir (eso si, proyectos que estén provistos de objetividad y certidumbre en sus análisis y que ofrezcan posibilidades de grandes plusvalías y rentabilidades en sus proyecciones financieras)
Lo que he publicado hasta ahora en este blog es una síntesis somera del proceso de debe seguirse entre el embrión del proyecto de Innovación y la materialización final del mismo a partir de los elementos que facilitarán la consecución de la financiación y que resumo en el siguiente cuadro.
Lo que expreso en mi blog es solo fruto de mi experiencia, ni he sido ni seré jamas una persona especialmente brillante, solo he sabido conjugar el talento de unos (emprendedores) con el exceso de liquidez de otros (inversores) lo cual es solo cuestión de método.
En mis siguientes publicaciones iré entrando en mas detalle en cada uno de los elementos de las mágicas "due diligences" de la innovación o la tecnología (el método), que serán las que finalmente seducirán a los inversores a invertir en nuestro proyecto.
.
sábado, 28 de diciembre de 2013
miércoles, 25 de diciembre de 2013
Como transformar tu "idea" de negocio en capital para financiarla
¿Si
tengo una idea innovadora, que tengo?
-Si
tienes una idea no tienes nada si no tienes un proyecto
- Si
tienes un proyecto empiezas a tener algo, pero todavía no tienes nada si no
tienes un plan de negocio.
- Si
tienes un plan de negocio “bueno”, esto es: no un plan de negocio académico en
el que el papel lo soporta todo, sino que lo que tienes es:
-Un
plan en el que hay un mercado potencial estudiado que es capaz de adquirir tu
producto o servicio al precio definido en el plan y en las cantidades
definidas,
- Si
esto se conjuga con unos costes demostrables en el plan que generaran las
rentabilidades propuestas en los flujos financieros,
- Si
demuestras que la inversión que necesitas será suficiente para la
materialización de todo el proyecto,
- Si
eres capaz de generar confianza a través de la objetividad de los datos,
-
Entonces lo que tienes es un gran problema si no dispones de un plan de
financiación.
- Si
dispones, además de lo dicho, de un plan de financiación, necesitas también de
un plan de acuerdos con los accionistas, ya que si el proyecto es bueno, puedes
correr el riesgo de que los “linces” del capital riesgo inviertan en él, pero
debes proteger tu participación en los acuerdos ya que podrías perder todas tus
acciones.
Esquema
básico y fundamental del mecanismo de transformación de una "idea" en
un Plan de Negocio capaz de atraer financiación de inversores privados o de
Capital Riesgo
lunes, 16 de diciembre de 2013
Aprender a Emprender
Adjunto a continuación publicación que hice en el dominical "Dinero" de La Vanguardia el 16 de Abril de 2011 en el que ya explicaba las razones de la poca innovación y emprendimiento que hay en España.
Veréis que aunque el título es: ¿Está muerta la innovación en Catalunya? en todo el texto hablo de España.
Veréis que aunque el título es: ¿Está muerta la innovación en Catalunya? en todo el texto hablo de España.
martes, 3 de diciembre de 2013
Transgresion = Innovacion
Estamos en el mundo de la competencia, competir es bueno pero no lo suficiente como para atraer a inversores, los inversores buscan altas rentabilidades que no le ofrecen los proyectos que pueden arañar solo algún punto a la cuenta de resultados como consecuencia de competir fuertemente con sus competidores.
A los inversores les interesan empresas que Innoven y cuyos productos o servicios generen enormes valores añadidos y no puedan comparase con empresas de productos o servicios ya existentes en el mercado.
Tenemos que despertar a nuestro "gen" Innovador, desarrollar la idea, transformarla en una memoria donde exponer todos los activos (y los pasivos si los hay) y trazar a partir de ella el Plan de Negocio.
Si el Plan de Negocio ofrece credibilidad, objetividad y altas rentabilidades no sera difícil conseguir la financiación que necesitamos para materializar la empresa.
Transgredir lo que esta empresarialmente establecido puede en muchas ocasiones ser el punto de partida de una empresa Innovadora.
Este es un ejemplo, no solo se obtuvo financiación de inversores sino que ademas, también la administración aposto por la empresa en forma de ayudas y subvenciones.
.
A los inversores les interesan empresas que Innoven y cuyos productos o servicios generen enormes valores añadidos y no puedan comparase con empresas de productos o servicios ya existentes en el mercado.
Tenemos que despertar a nuestro "gen" Innovador, desarrollar la idea, transformarla en una memoria donde exponer todos los activos (y los pasivos si los hay) y trazar a partir de ella el Plan de Negocio.
Si el Plan de Negocio ofrece credibilidad, objetividad y altas rentabilidades no sera difícil conseguir la financiación que necesitamos para materializar la empresa.
Transgredir lo que esta empresarialmente establecido puede en muchas ocasiones ser el punto de partida de una empresa Innovadora.
Este es un ejemplo, no solo se obtuvo financiación de inversores sino que ademas, también la administración aposto por la empresa en forma de ayudas y subvenciones.
.
jueves, 28 de noviembre de 2013
Innovacion transgrediendo en el sector editorial
Innovar es en muchas ocasiones transgredir el "establishment"
Este es un ejemplo claro de como la innovación a partir de la transgresión puede no solo proporcionar considerables beneficios, sino que ademas facilita la captación de inversión (ver blog anteriores)
En este proyecto obtuvimos en dos meses de inversores privados toda la inversión necesaria para la materialización del proyecto.
Reproducción facsímil de un antiguo Kama Sutra Persa,
Se vende a 10.000 € la unidad, serie limitada a 600 unidades.
El primer año hemos vendido mas de 150 unidades.
http://www.thefacsimilecodex.com/kamasutra.html
Este es un ejemplo claro de como la innovación a partir de la transgresión puede no solo proporcionar considerables beneficios, sino que ademas facilita la captación de inversión (ver blog anteriores)
En este proyecto obtuvimos en dos meses de inversores privados toda la inversión necesaria para la materialización del proyecto.
Reproducción facsímil de un antiguo Kama Sutra Persa,
Se vende a 10.000 € la unidad, serie limitada a 600 unidades.
El primer año hemos vendido mas de 150 unidades.
http://www.thefacsimilecodex.com/kamasutra.html
viernes, 22 de noviembre de 2013
De la Innovación a la transgresion
Innovar es realizar productos o servicios de manera diferente a como se han
realizado en el pasado, pero, y lo mas importante, generando un nuevo valor
añadido.
¿Por qué es tan importante y está tan de moda el innovar?
La respuesta está en la rentabilidad que espera encontrar el inversor sobre
su inversión:
El hecho de replicar modelos de negocio actuales mejorándolos en algunos
aspectos, solo hará que se aumente la competitividad entre empresas, que ya es
bueno, pero probablemente sea insuficiente de cara a las expectativas de
rentabilidad de un inversor.
Un proyecto empresarial que mejore sustancialmente a otro parecido puede
hacer que con esta diferenciación se capten mas clientes, o clientes existentes
compren mas, o se genere mayor fidelización, y estos hechos probablemente hagan
aumentar algún punto la rentabilidad del negocio, pero lo que realmente espera
el inversor, sea este inversor privado o fondo de capital riesgo, es que el
modelo de negocio en el que invierta genere una rentabilidad muy superior a las
rentabilidades medias que generan las empresas convencionales, y esto solo
puede conseguirse con modelos de negocio innovadores, que generen nuevos
mercados y estos, grandes rentabilidades al no tener los frenos que tienen los
mercados cuyos productos y sus precios pueden comparase con facilidad.
Así las cosas, difícilmente conseguiremos atraer a un inversor con un
proyecto que solo mejore la competitividad y que esta mejora haga aumentar solo
algunos puntos la rentabilidad del proyecto en comparación con otras empresas
del mismo sector
Las altas rentabilidades generadas por negocios innovadores hacen también atractiva
la inversión por la posibilidad que tienen de generar plusvalías las acciones
adquiridas por el inversor a través de su inversión en el proyecto, así el
inversor siempre tiene la posibilidad de vender sus acciones a una empresa
mayor que pueda adquirir a la empresa innovadora una vez esta haya
materializado sus objetivos y conseguido los hitos previstos.
Pero ¿donde encontramos los caminos de diferenciación entre lo que está
hecho hasta ahora y lo que se puede hacer generando esa buscada diferenciación
y ese valor añadido?.
Describo a continuación una síntesis del estudio realizado por el comité de
bioética de la UNESCO sobre la Transgresión como elemento de innovación.
La transgresión; sin dudas, es inicialmente
considerada el límite, como la línea final que circunda el espacio de lo
permitido dentro de cada práctica social y profesional. Acercarse a los mismos
contornos coloca a los practicantes ante el
vértigo de lo que está más allá y ante la amenaza de
sanción si a ello se accede (la mala práctica, la interdicción, lo demonizado).
No obstante, se revelará que esta consideración tiene la estructura de un
verdadero problema: no dejará de indicar las fronteras del propio campo
legalizado, pero sólo podrá mantenerse a fuerza de ser puesta en cuestión,
revelando la materia que la ha construido. Por ello, se enfatizará sin dudas
esta otra cara radical: es una verdadera y completa condición dentro de la
ética su violación y desplazamiento, para fundar sobre ella el progreso de la
ciencia, la técnica y las tecnologías consecuentes.
La transgresión es una “conditio sin equa non” de la ética; demonizada
aunque necesaria,, presente pero velada, inviolable aunque deslizable, y de
ella no se puede prescindir.
Sin un fenómeno transgresor los grandes cambios
sociales no se hubieran producido, la mujer actual del siglo XXI seguiría
siendo una persona destinada a las labores domésticas si alguien no hubiera
transgredido el establishment de mediados del siglo XX
Así pues, para generar innovaciones reales, en muchos casos habrá que pasar por el fenómeno de la "transgresion"
La historia la escribimos los audaces.
Así pues, para generar innovaciones reales, en muchos casos habrá que pasar por el fenómeno de la "transgresion"
La historia la escribimos los audaces.
La Transgresión como elemento de innovacion
Describo a continuación una síntesis del estudio realizado por el comité de
bioética de la UNESCO sobre la Transgresión como elemento de innovación.
La transgresión; sin duda, es inicialmente
considerada el límite, como la línea final que circunda el espacio de lo
permitido dentro de cada práctica social y profesional. Acercarse a los mismos
contornos coloca a los practicantes ante el vértigo de lo que está más allá y ante la amenaza de
sanción si a ello se accede (la mala práctica, la interdicción, lo demonizado).
No obstante, se revelará que esta consideración tiene la estructura de un
verdadero problema: no dejará de indicar las fronteras del propio campo
legalizado, pero sólo podrá mantenerse a fuerza de ser puesta en cuestión,
revelando la materia que la ha construido. Por ello, se enfatizará sin dudas
esta otra cara radical: es una verdadera y completa condición dentro de la
ética su violación y desplazamiento, para fundar sobre ella el progreso de la
ciencia, la técnica y las tecnologías consecuentes.
La transgresión es una “conditio sin equa non” de la ética; demonizada
aunque necesaria,, presente pero velada, inviolable aunque deslizable, y de
ella no se puede prescindir.
Sin un fenómeno transgresor los grandes cambios
sociales no se hubieran producido, la mujer actual del siglo XXI seguiría
siendo una persona destinada a las labores domésticas si alguien no hubiera
transgredido el establishment de mediados del siglo XX
miércoles, 20 de noviembre de 2013
Razones por las que se generan y financian pocos proyectos de innovación y mecanismos para evitarlas.
Lejos de la imagen que se
tiene de que hay pocas personas con proyectos tecnológicos o innovadores,
ocurre que las administraciones han destinado pocos o ningunos recursos a
formar a estas personas para que puedan buscar financiación y materializar sus
empresas
La innovación, salvo en
algunos países anglosajones que conocemos bien; está de facto afectada por
males estructurales en la cultura y en la organización social, empresarial y
política que resisten tanto el paso de las décadas como las oleadas de cambio
tecnológico que están sacudiendo el planeta y que impiden el desarrollo y el
crecimiento del tejido empresarial basado en la innovación.
Básicamente, los factores
clave de desanimo, que se oponen intrínsecamente al progreso y a la innovación
tecnológicos son:
- La desprotección social
que históricamente ha sufrido el emprendedor
- El desestímulo
familiar, escolar y social para generar el espíritu emprendedor
- La falta de
herramientas en la universidad para aprender a ser empresario
- Las pocas o nulas
ayudas que llegan de la administración
- La falta de
sensibilización de las instituciones financieras
.
Un emprendedor de la
innovación es un profesional que desestima un puesto de trabajo convencional en
una empresa por crear su propio negocio a partir de su propia visión de un
nicho nuevo de mercado, decisión que le fuerza a ser autónomo, al no trabajar
por cuenta ajena, y que implica a su vez renunciar a la protección social que el
subsidio de desempleo proporciona. Si a este hecho le añadimos que el
emprendedor tiene que invertir sus propios recursos o los de sus familiares, el
factor de riesgo se hace incalculable.
El entorno familiar
también contribuye al desánimo del potencial emprendedor, ya que ningún padre
desea la desprotección social que genera el trabajo autónomo para su hijo,
aunque éste haya sido el estudiante de más talento de su promoción. Y es que
hay mucho talento, pero la mayoría de los estudiantes ni sus padres tienen
cultura de asumir riesgos
Por ende, será
extremadamente raro que el alumno descubra a través de la propia universidad su
vocación emprendedora ya que fomentarla no está entre las prioridades de la gran mayoría de los
centros universitarios. Y si, pese a ello, un estudiante lo hace y decide
perseverar en dicha vocación emprendedora, le será difícil encontrar en su
facultad los conocimientos necesarios, dado el mínimo peso que los estudios de
emprendimiento e innovación tienen en los programas universitarios
.
Para mas dificultar, si
cabe, la iniciativa innovadora, algunas instituciones financieras diseñan golosos
productos financieros, teóricamente indicados para proyectos de innovación con
características espectaculares (menos interés, plazos de carencia de algunos
años o amortizaciones hasta los 10 años) que se canalizan a través de la banca
convencional pero con las garantías convencionales para nuevas empresas (garantías
solo dinerarias),
Por un camino u otro, el
resultado es que los proyectos innovadores, los cuales por definición son
escasamente compatibles con las garantías tradicionales que solicita la banca
(fondos propios, bienes inmuebles, etc.), no reciben prácticamente nunca estos
créditos preferenciales: los reciben las grandes sociedades que los pueden
garantizar, esto es, las sociedades que se pueden financiar con la financiación
bancaria convencional, paradójicamente,
lo que se consigue es abaratar con dinero público los créditos para aquellas
sociedades que pueden financiarse normalmente.
Si aún y así, a pesar de
los riesgos y dificultades que entraña
el emprender un proyecto innovador, el emprendedor se atreve, y, no puede su
proyecto devolver el capital prestado, el emprendedor a parte de perder todas
sus garantías, todo su tiempo y esfuerzo, se verá condenado al ostracismo
social y a que su nombre luzca en el cuadro de honor del Banco regulador como “moroso”,
para que no se le ocurra volver a tener la audacia de hacer aquello que se
necesita para crecer y salir de la enorme crisis que azota a la mayoría de los países,
y que es: crear empresas diferenciadas que tiendan a generar valor añadido y
empleo.
A pesar de las
dificultades mencionadas, paradójicamente, los grandes family offices e
inversores privados que antaño invertían su dinero en los mercados organizados
y en el sector inmobiliario, actualmente gozan de excesos de liquidez que necesitan
nuevas vías de inversión, y que en muchas ocasiones solo encuentran en
proyectos de innovación o de base tecnológica que puedan generar grandes plusvalías
a través de la diferenciación con proyectos o empresas tradicionales.
Para generar la confianza
que necesitan estos inversores es imprescindible disponer de una idea
innovadora, de una memoria del proyecto y de un plan de negocio, si esta información
ofrece una viabilidad y una rentabilidad empresarial, ya solo se necesitara de
un plan de financiación y una propuesta de acuerdos con los inversores.
Esquema del modelo de financiación
de un proyecto de innovación o tecnológico:
lunes, 18 de noviembre de 2013
Elevator Pitch, ¡ núnca hay una segunda oportunidad para dar una primera impresión ¡
Una Vez tenemos elaborado
el plan de negocio (en función del tipo de empresa y la complejidad de su
tecnología, el plan de negocio puede oscilar entre una cincuentena de folios o
una centena) hay que elaborar un resumen denominado “resumen ejecutivo” o
“executive summary” que como su propia denominación indica se utiliza para
sintetizar la información recogida en el plan de negocio para facilitar su
comprensión a posibles inversores no necesariamente especializados en el tipo
de proyecto sobre el cual van a invertir, y, al mismo tiempo, sobre este resumen
ejecutivo realizaremos una síntesis aún mas concreta a la que se denomina
“elevator pitch”.
Elevator pitch es un término anglosajón que
quiere expresar un resumen muy sintético del plan de negocio, que puede ser explicado
en el transcurso de un viaje en ascensor (el viaje en un ascensor de un
rascacielos de Manhattan en que las plantas se pasan de veinte en veinte)
a una tercera persona, con información suficiente para que esta persona pueda
conocer el proyecto y sobre todo, lo mas importante, pueda sentirse atraída a
obtener mas información sobre el mismo.
Fundamentalmente, el “elevador pitch” es “la
primera impresión” que va a generar nuestro proyecto, y de la primera impresión
dependerá que podamos pasar a una segunda (resumen ejecutivo) y de esta a una
tercera (plan de negocio). Recuerde a la hora de preparar su “elevator pitch”
que:
¡ Nunca hay una segunda oportunidad de dar una primera
impresión ¡
Por lo cual es muy importante que el “elvator
pitch” sea contundente, suficiente y convincente. Si la primera impresión que
hemos dado no ha sido buena, o ha sido insuficiente, será muy difícil que
podamos modificar esta impresión en el futuro, o peor aún, será casi imposible que
tengamos otra ocasión para modificarla.
He conocido muchos “elevator pitch” y en la
mayoría, se expresa muy bien el proyecto, es decir que el promotor sabe
expresar perfectamente lo que su empresa hace, pero la mayoría de los que he oído
carecen de la información que te haga como posible inversor pedir mas
información sobre el mismo, el objetivo del “elevator pitch” es conseguir la
siguiente frase:
¡ oiga, oiga.., ¿puede usted facilitarme mas información
sobre su proyecto?
En este caso, habremos conseguido el objetivo que
persigue el “elevator pitch”.
Ni que decir tiene que para elaborar un buen y “persuasivo”
“elevator pitch” tenemos que conocer perfectamente el plan de negocio y
consecuentemente el resumen ejecutivo que, en el caso de que el hipotético
inversor solicite mas información, será el elemento que deberemos presentar
El “elevator pitch” debe ser también incluido en
las presentaciones publicas que frecuentemente se realizan en foros de
inversión, donde los distintos promotores promocionan sus proyectos ante
inversores y fondos de capital riesgo, hay que tener en cuenta que en dichos
foros se presentan normalmente entre diez y veinte proyectos con diez minutos
de tiempo para cada proyecto, por lo que normalmente, si no captamos la
atención con un mensaje cautivador en el primer minuto de la presentación
(elevador pitch), el oyente probablemente desconectará en nuestra presentación
y empezará a mirar los resúmenes de los otros proyectos que tiene en formato
papel.
El resumen ejecutivo como hemos dicho sintetiza
el plan de negocio y debe explicar de manera entendible para cualquier perfil
de inversor el proyecto, este autor que ha estado presente en cientos de
presentaciones de proyectos, en la mayoría de ellos ha oído perfectamente que
es lo que hace el proyecto (esto la mayoría de los proyectos lo presentan muy bien)
lo que es mas difícil es de oír es de que manera lo que hace el proyecto puede
beneficiar al posible inversor.
La clave:
La mayoría de los proyectos explican las características
del proyecto pero no las saben sintetizar en ventajas operativas que son
las que deben transformarse en beneficios para la sociedad en general y
para el inversor en particular, así pues el “elevator pitch” tiene que
trasmitir los beneficios directos que generan, tanto a la sociedad como
al inversor, a través de las ventajas operativas que transmite el
resumen ejecutivo y cuyas características están descritas de manera
clara y objetiva en el plan de negocio.
Para poder estructurar claramente todo el proceso
hay que partir de una descripción del entorno que nos define básicamente
la necesidad que vamos a satisfacer a posteriori con nuestro producto o
servicio..
Descripción de los elementos del “elevator pitch”
Una vez presentado el
“elevator pitch” al posible inversor y sentirse este atraído por el proyecto
hay que presentar entonces el resumen ejecutivo y si este está bien elaborado
el inversor estará entonces interesado por conocer el plan de negocio, en este
momento el 60% del trabajo está ya realizado y el 60% del éxito ya logrado, es
a partir de este momento en que tenemos que tener desarrollado el plan de
financiación.
jueves, 14 de noviembre de 2013
Como financio el proyecto si ya tengo un buen plan de negocio
Como decíamos mas atrás,
si tenemos un buen plan de negocio y no disponemos de un plan de financiación
lo que tenemos es un problema ya que sería una pena que nuestro proyecto,
siendo viable, acabara en el cajón del despacho y no hubiera recibido
financiación.
En nuestra experiencia la
mayoría de los proyectos (y así es como lo hemos hecho también nosotros) se han
financiado por una triple vía:
-
Financiación
por capital 50% (normalmente ampliación de capital)
-
Avales o
garantías reciprocas de la administración 20%
-
Apalancamiento
financiero 30% (préstamo bancario)
“siempre es mas barato devolver un préstamo con un interés
prefijado a un banco que tener toda la vida un inversor con un porcentaje concreto
de las acciones de tu empresa al que pagar dividendos”,
Por otro lado, el
banco, si has conseguido el 50% del capital que precisabas a través de una
ampliación de capital directa a la empresa y has conseguido también un aval de
la administración, “en teoría” no debería tener ningún problema en apalancar el
30% restante en forma de un crédito.
Al inversor
le puede atraer la idea de compartir el riesgo de su inversión ya que esto
llevaría implícito la revisión de la viabilidad del plan de negocio por
terceros con lo cual asentaría mas la sensación de seguridad de su inversión, y
para el emprendedor siempre será mejor ceder la mitad de las acciones previstas
ya que tanto el aval como el aplacamiento bancario no conllevan cesión de
acciones, lo entenderemos mas claramente con el siguiente gráfico:
Imaginemos que es un proyecto al
que a través de la realización del plan de negocio se ha asignado una valoración futura de 1 M
€ teniendo en cuenta que se cumplen todos los parámetros del plan, incluido lógicamente
la inversión que estamos buscando
Imaginemos también que la inversión
buscada son 500.000 €. Si un inversor por si solo realiza toda la inversión consecuentemente
capitaliza el solo todo el riesgo y
además le correspondería sobre la valoración realizada el 50% de las acciones
de la sociedad, con lo cual al emprendedor le quedaría el 50% restante,
mientras que si la inversión la realizamos de la siguiente manera: 50%
inversor, 20% aval, 30% apalancamiento bancario, al inversor le corresponderán
el 25% de las acciones, al emprendedor 75%, y el resto de capital prestado se
devuelve con los intereses y los plazos acordados.
Con este segundo modelo el
emprendedor mantiene una mayor proporción de las acciones, el inversor se
siente mas seguro al compartir el riesgo, y la empresa pagará en el futuro mas
dividendos al emprendedor y menos al inversor.
No solo es mas barato
devolver el dinero prestado que tener un accionista al que pagar cada año el
dividendo, sino que además, el banco nunca formará parte del consejo de
administración de la sociedad..
lunes, 11 de noviembre de 2013
Como paso del "proyecto" al Plan de Negocio si busco financiación
Hemos visto que una "idea" por innovadora que sea, a solas no vale nada para conseguir financiación.
Hay que pasar de la "idea" al "proyecto" y del proyecto al Plan de Negocio,
Para pasar del proyecto al Plan de Negocio hay que realizar las "due diligences" de la innovación que es la evaluación fundamental en la que sustentaremos a posteriori el Plan de Negocio.
Esquema básico de los elementos que hay que evaluar en la due diligences de la innovación previas al Plan de Negocio:
Hay que pasar de la "idea" al "proyecto" y del proyecto al Plan de Negocio,
Para pasar del proyecto al Plan de Negocio hay que realizar las "due diligences" de la innovación que es la evaluación fundamental en la que sustentaremos a posteriori el Plan de Negocio.
Esquema básico de los elementos que hay que evaluar en la due diligences de la innovación previas al Plan de Negocio:
viernes, 8 de noviembre de 2013
La mayoría de los proyectos nacen de la intuición
Debes dotar a la intuición de tu proyecto de razonamiento y de deducción para hacerlo atractivo a los inversores.
Los inversores jamás invertirán en un proyecto fundamentado en la intuición
Los inversores jamás invertirán en un proyecto fundamentado en la intuición
jueves, 7 de noviembre de 2013
martes, 5 de noviembre de 2013
Como conseguir inversión a partir de una idea
Esquema fundamental para poder presentar tu proyecto a partir de una idea innovadora a posibles inversores con ciertas garantías de éxito:
viernes, 1 de noviembre de 2013
¿Si tengo una idea innovadora, que hago?
-Si tienes una idea no tienes nada si no tienes un
proyecto
- Si tienes un proyecto empiezas a tener algo, pero
todavía no tienes nada si no tienes un plan de negocio.
- Si tienes un plan de negocio “bueno”, esto es: no
un plan de negocio académico en el que el papel lo soporta todo, sino que
tienes un plan en el que hay un mercado potencial estudiado que es capaz de
adquirir tu producto o servicio al precio definido en el plan y en las
cantidades definidas, si esto se conjuga con unos costes demostrables en el
plan que generaran las rentabilidades propuestas en los flujos financieros, si
demuestras que la inversión que necesitas será suficiente para la
materialización de todo el proyecto, entonces lo que tienes es un gran problema
si no dispones de un plan de financiación.
- Si dispones, además de lo dicho, de un plan de
financiación, necesitas también de un plan de acuerdos con los accionistas, ya
que si el proyecto es bueno, puedes correr el riesgo de que los “linces” del
capital riesgo inviertan en él, pero debes proteger tu participación en los
acuerdos ya que podrías perder todas tus acciones.
Suscribirse a:
Entradas (Atom)